亚盈体育人社部公布个人养老金成绩单 2023年1月商业养老金融月度资讯合辑

　　亚盈体育人社部：公布个人养老金2022年成绩单，开户1954万人，缴费613万人、142亿元

　　中国财政科学研究院社会发展研究中心主任许文：促进第三支柱养老保险发展的税收政策

　　中国邮储银行资产负债部总经理刘丽娜：商业银行视角下，人口结构变化如何影响资产配置

　　博时基金董事长江向阳：个人养老金制度面临资金来源有限等问题，可考虑打通二亚盈体育、三支柱

　　感谢“六六”等多位志愿者及相关合作机构对于该合辑编制中的协作及鼎立相助，同时也感谢各位读者对我们工作的支持和信任亚盈体育。在此表示衷心感谢。

　　在月度资讯合辑制作过程中，收到了各方机构从业人员的多次指导和帮助，在此对于相关领导和同仁致以衷心感谢，并欢迎各界对于资讯合辑提出改善意见。未来将按月定期发布，欢迎关注！

　　本着公益原则，该资料免费发布，仅可用于学习、交流所用。不得用于商用谋利，若发现，将保留采取法律追究及其它进一步措施的权利。

　　为坚持以人民为中心的发展思想，维护人民根本利益，切实保护投保人、被保险人和受益人的合法权益，中国银保监会制定并发布了《一年期以上人身保险产品信息披露规则》（以下简称《规则》）。

　　《规则》作为《人身保险产品信息披露管办法》（银保监会令2022年第8号）的配套文件，通过明确各类型人身保险产品信息披露的具体要求，全面规范保险公司产品信息披露行为，加大公司信息披露力度，不断提升保险产品的透明度，保护消费者的合法权益。

　　《规则》明确要求一年期以上人身保险产品均应制定产品说明书，并应当按照保险产品的设计类型，对产品宣传材料、保障水平、利益演示等内容进行详细披露，充分揭示产品的长期属性和各类风险特征，并明示交费方式、退保损失等产品关键内容。

　　《规则》要求保险公司披露分红实现率指标，并取消高、中、低三档演示利率表述，调低演示利率水平。同时，给予保险公司适当的业务调整时间，切实防范业务经营风险。

　　近日，银保监会向业内下发《关于规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知（征求意见稿）》。《通知》拟明确，保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务（以下简称“保险+养老社区业务”）应满足净资产不低于50亿元、连续四个季度综合偿付充足率不低于120%等条件；保险公司应注重构建和完善多元化、差异化养老社区服务，着力提升护理型养老社区供给能力。

　　《通知》拟提出，“保险+养老社区业务”是指保险公司销售保险产品，向购买相关产品累计缴纳保费达到一定金额的投保人，提供入住养老社区权益等增值服务的业务。

　　保险公司开展“保险+养老社区业务”应当满足以下条件：净资产不低于50亿元；连续四个季度综合偿付充足率不低于120%；连续四个季度风险综合评级B类及以上；连续四个季度责任准备金覆盖率100%；公司治理评估结果C级及以上；资产负债管理能力不低于第3档；在其他各类监管评级或监管评估中未触及采取监管措施的情形；银保监会规定的其他条件。

　　《通知》拟明确，保险公司可以通过投资建设、租赁或合作等方式运营养老社区，养老社区应当独立运营，确保风险隔离。保险公司通过投资建设方式运营养老社区的，应当以设立专业养老子公司的形式提供养老服务。设立专业养老子公司，应当按照保险资金投资重大股权的监管规定执行。保险公司应当在公司治理、交叉任职、业务经营和财务管理等方面与专业养老子公司建立有效的隔离机制，防止风险交叉传染。

　　产品销售方面，《通知》拟提出，保险公司销售与养老社区服务对接的保险产品，应当契合养老社区服务，匹配客户未来养老资金需求，如长期年金及中长期保障型产品等。

　　此外，保险公司应根据“保险+养老社区业务”特点，制定专门的保险销售制度，加强对销售人员的销售资质分级管理和专业知识培训测试，符合资质条件并通过考核后方可开展业务；销售人员应合理评估客户的养老需求和交费能力，为客户推介适当的保险产品和养老社区服务，保险合同和养老社区服务相关合同或协议应当分别签署。

　　《通知》拟提出，保险公司开展“保险+养老社区业务”，不得存在以下四项行为：一是保险公司在业务经营、资金运用、资产负债管理等方面存在较大风险问题。二是保险公司、被保险人、养老社区服务方服务受益人等各方的法律关系、权利义务表述不清晰，对服务提供不确定等风险缺乏消费者保护措施。三是销售过程中不实说明或夸大养老社区服务内容和标准，出现销售误导、未严格履行告知义务等行为。四是以养老社区投资为名，投资开发和销售商业住宅。

　　近日，厦门银保监局推动地方政府出台《关于印发厦门市贯彻落实养老托育服务业纾困扶持政策措施的实施意见的通知》，对养老托育服务机构给予贷款贴息、融资担保费率补贴及保费补贴等优惠政策，并引导商业银行对养老托育行业的经营主体实施贷款延期还本付息，做到应延尽延。指导市银行业协会、市保险行业协会与市婴幼儿照护托育服务协会建立交流机制，督促辖内银行保险机构优化托育机构基础金融服务亚盈体育。

　　近日，银保监会人身险部就《养老保险公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》（下称“办法”）在业内征求意见，拟首次从业务范围、资本要求、经营规则、考核机制等方面加强养老险公司监管，推动养老险公司经营“名副其实”。

　　所谓养老保险公司，指经银保监会批准所设立的，主要经营与养老相关的风险保障、资金管理等商业养老保险业务以及养老基金管理业务（受托管理基本养老保险基金、企业（职业）年金基金等养老资金）的一类专业性人身险公司。

　　知情人士对上海证券报记者表示，养老险公司经过这些年的发展形成了一些特殊的经营模式，比如养老基金管理业务和保险资产管理业务。一些养老险公司偏离了主业。此前，银保监会已发文要求养老险公司整改保险资产管理业务。

　　办法强调养老险公司须突出“专业”特色。办法在总体要求上明确，养老险公司应当走专业化发展道路，积极参与多层次、多支柱养老保险体系建设，聚焦养老主业，创新养老金融产品和服务，满足人民群众多样化养老需求。同时，办法还从业务结构和考核机制上对养老险公司的“养老”属性提出明确数据要求。

　　在业务结构上，养老险公司经营的意外伤害保险、医疗保险、疾病保险等不具有明显养老属性的保险业务，其合计保费规模不得超过保险业务总保费规模的40%。在考核机制上，养老年金保险、商业养老金、养老基金管理等业务在绩效考核中的权重合计占比不得低于70%，上述业务的投资管理考核期限不得短于3年。

　　人社部：公布个人养老金2022年成绩单，开户1954万人，缴费613万人、142亿元

　　2023年1月18日，人力资源社会保障部于上午10:00举行2022年四季度网上新闻发布会，邀请人力资源社会保障部就业促进司张莹司长、职业能力建设司刘新昌副司长、养老保险司亓涛副司长、失业保险司桂桢司长参加发布会，介绍2022年人力资源和社会保障工作进展情况并一同回答大家的提问。

　　其中，人民日报海外版记者提问：个人养老金制度已经开始在先行城市实施，请介绍一下相关进展？

　　亓涛：谢谢您的提问。党中央、国务院高度重视个人养老金工作。2022年4月，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》，明确个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，是多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分。《意见》印发后，我部和财政部牵头，会同国家税务总局、银保监会、证监会等，先后制定出台了个人养老金实施办法、税收政策、参与金融机构和金融产品规范等配套政策，建设了个人养老金信息管理服务平台，并与国家税务总局、符合规定的商业银行和金融行业平成了对接，初步形成了个人养老金制度体系和管理体系。去年11月25日，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。在各部门、各先行地区、各参与金融机构的大力宣传和共同推动下，总体运行平稳有序。截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。下一步，我部将按照国务院关于个人养老金要先行1年的部署，会同相关部门，及时总结工作中的经验，发现和解决问题，不断完善相关政策，积极稳妥推进个人养老金制度实施。谢谢。

　　1月18日，中国证券报记者从人力资源和社会保障部举行的2022年四季度网上新闻发布会上获悉，截至2022年底，基本养老保险基金实际投资运营规模达1.62万亿元。人社部将继续推动扩大养老保险基金委托投资规模。研究完善全国统筹制度，制定2023年全国统筹调剂资金调拨方案和缴拨计划，加强养老保险政策管理。不断完善相关政策，积极稳妥推进个人养老金制度实施。

　　企业职工基本养老保险全国统筹已经实施一年时间。谈及其实施情况，人社部养老保险司副司长亓涛表示，2022年1月，企业职工基本养老保险全国统筹启动实施以来，人社部会同相关部门认真贯彻落实党中央决策部署，稳步推进各项改革，养老保险覆盖面进一步扩大，基金收支总体平衡，制度运行平稳。

　　亓涛介绍，在全国范围内基本实现政策统一，劳动者与退休人员的养老保险权益得到更好保障。指导各地逐步放开灵活就业人员参保户籍限制，将更多灵活就业人员纳入养老保险保障范围。

　　加大省际间互济力度。2022年全年共跨省调剂基金2440亿元，有效均衡了地区间基金当期收支压力，资金使用效率更高。通过资金调剂使用，养老金发放更有保障，增强了养老保险制度的公平性和可持续性。

　　建立了中央和地方养老保险支出责任分担机制，中央财政补助力度进一步加大，地方财政养老保险投入机制更加完善。

　　不断提高养老保险管理服务水平和公共服务可及性。建成了与全国统筹相适应的信息系统，实现了数据集中管理、部省经办联动。

　　亓涛说，下一步，人社部将不断完善全国统筹制度，进一步提高制度统一性规范性，提升制度整体保障能力，更好确保养老金按时足额发放，切实发挥好社会保障人民生活安全网和社会运行稳定器作用。

　　谈及个人养老金制度，亓涛表示，2022年11月25日，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。在各部门、各先行地区、各参与金融机构的大力宣传和共同推动下，总体运行平稳有序。截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

　　“下一步，人社部将按照国务院关于个人养老金要先行1年的部署，会同相关部门，及时总结工作中的经验，发现和解决问题，不断完善相关政策，积极稳妥推进个人养老金制度实施。”亓涛说。

　　人社部数据显示，截至2022年底，全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.5亿人、2.4亿人、2.9亿人，同比增加2430万人、849万人、825万人。全年基金收入7.1万亿元，支出6.6万亿元，年底累计结余7.4万亿元，基金运行总体平稳。为2687万困难群体代缴城乡居民养老保险费，参保率超过99%。

　　对于下一步社会保障工作，人社部表示，将研究完善全国统筹制度，制定2023年全国统筹调剂资金调拨方案和缴拨计划，加强养老保险政策管理。做好个人养老金制度实施工作。

　　积极扩大社会保险覆盖面。稳步提高失业保险基金统筹层次。抓好工伤保险按项目参保，持续落实工伤预防五年行动计划。

　　持续推动社保经办数字化转型，完善全国工伤保险异地就医系统功能，继续实施失业保险待遇“畅通领、安全办”行动。继续推动扩大养老保险基金委托投资规模。

　　近日从人力资源和社会保障部获悉，截至2022年末，全国基本养老保险参保人数达10.5亿，同比增加2430万人，失业、工伤保险参保人数分别为2.4亿人、2.9亿人。

　　按照党中央、国务院部署，自2022年起，企业职工基本养老保险全国统筹正式实施。这一改革有利于进一步完善养老保险制度、推动养老保险制度更加公平、更可持续。

　　“2022年1月全国统筹启动实施以来，我们会同相关部门稳步推进各项改革，养老保险覆盖面进一步扩大，基金收支总体平衡。2022年全年社会保险基金收入7.1万亿元，支出6.6万亿元，年底累计结余7.4万亿元。”人社部养老保险司副司长亓涛说。

　　一是在全国范围内基本实现政策统一，劳动者与退休人员的养老保险权益得到更好保障。指导各地逐步放开灵活就业人员参保户籍限制，将更多灵活就业人员纳入养老保险保障范围。

　　二是加大省际互济力度，养老金发放更有保障，增强了养老保险制度的公平性和可持续性。2022年全年共跨省调剂基金2440亿元，有效均衡了地区间基金当期收支压力，支持了基金困难省份养老金发放。

　　三是建立了中央和地方养老保险支出责任分担机制，中央财政补助力度进一步加大，地方财政养老保险投入机制更加完善。

　　四是不断提高养老保险管理服务水平和公共服务可及性。建成了与全国统筹相适应的信息系统，实现了数据集中管理、部省经办联动。全国统一的社会保险公共服务平台功能不断完善，目前已开通83项全国性、跨地区社会保险服务，方便了参保企业和参保人员“跨省通办”“一网通办”。

　　截至2022年末，全国社会保障卡持卡人数13.68亿人，覆盖96.8%人口；电子社保卡领用人数7.15亿人，全年累计访问量112.85亿人次。

　　从城乡居民基本养老保险看，2022年，19个省份在中央提高城乡居民全国基础养老金最低标准的基础上，提高省级基础养老金标准。其中，江苏省连续11年调整城乡居民养老保险基础养老金省定最低标准。

　　从作为基本养老保险制度补充的个人养老金看，2022年11月25日，个人养老金制度在36个城市或地区先行启动实施。截至2022年末，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

　　“下一步，我们将不断完善全国统筹制度，进一步提高制度统一性规范性，提升制度整体保障能力，更好确保养老金按时足额发放，切实发挥好社会保障人民生活安全网和社会运行稳定器作用。”亓涛表示。

　　自2023年1月1日起，北京市、上海市等10个省（市）正式开展商业养老金业务试点，四家养老保险公司获得首批试点资格。中国证券报记者从试点公司了解到，目前部分公司商业养老金业务已经正式推出并开通购买通道。

　　业内人士认为，在养老金融市场中，保险行业需找准自身定位。长期来看，商业养老金试点创新将补充第三支柱养老金融产品，有望为资本市场引入增量资金。

　　目前，部分试点养老保险公司的商业养老金业务已经正式推出并开通购买通道。如国寿养老已经正式开售相关产品亚盈体育，首笔商业养老金业务已于1月1日在北京落地。

　　据了解，国寿养老此次共推出5款商业养老金产品，包括国寿安心智享目标日期系列3款产品、国寿安心悦享产品和国寿安心优享产品，通过不同期限、风险、流动性特征的产品组合，满足客户多样化养老需求。

　　符合购买条件的公众通过“中国人寿养老”微信公众号“个人客户”页面注册并开立商业养老金账户后，可分别在两个子账户中购买相应的商业养老金产品，同时还可自助进行养老规划、账户查询等，获取专业的投资知识和个性化投资建议。

　　与此同时，还没有开售产品的公司也在摩拳擦掌，积极筹备。“即将推出有温度的普惠型商业养老金产品，更好满足人民日益增长的美好生活需要，助力国家多层次亚盈体育、多支柱养老保险体系建设。敬请期待。”人保养老在其微信公众号上表示。

　　太平养老相关负责人表示，将充分发挥专业优势，借助丰富的实践经验，建立养老规划模型，在充分了解客户的养老目标、养老准备和风险偏好的前提下，提供缴费安排、资产配置、产品推荐和领取方案等建议。

　　商业养老金是养老保险公司经营的新型商业养老保险业务，主要依托保险经营规则创新产品和服务，向客户提供养老账户管理、养老规划、资金管理、风险管理等服务。

　　业内人士称，商业养老金产品可以分为流动性管理类产品、固定收益类产品、权益类产品和混合类产品四大类。按照发行目的和管理方式不同，还包括目标日期型、期限保本型（收益浮动）等特定产品。

　　“账户制”是商业养老金业务的一大特点。相关公司通过为个人建立信息管理账户，提供不同期限、风险、流动性等特征的商业养老金产品，满足客户稳健投资、风险保障、退休领取等养老需求；并建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要。

　　“商业养老金产品创新双账户设置，有助于参加人平衡积累养老保障与当期资金需求，有助于提升商业养老金业务吸引力。”开源证券研报指出。

　　国民养老相关人士介绍，商业养老金的每笔缴费，不同年龄有不同的记入锁定账户的最低比例要求，锁定账户的比例在5%至40%不等，每笔交费在锁定账户的分配比例可以在满足最低比例限制的基础上由客户自行调整。

　　近年来，专属商业养老保险、养老理财产品、特定养老储蓄等试点先后启动。在市场看来，商业养老金业务试点进一步丰富了商业养老金融产品供给，有利于促进和规范发展第三支柱养老保险。

　　“商业养老金是保险行业在养老金融领域的一次创新和突破，有助于完善养老保险第三支柱的建设。同时，商业养老金是个人养老金的补充，为客户养老金融安排提供了更多的选择和附加值服务。”华泰证券研究员李健表示。

　　开源证券研报称，相较于专属商业养老保险，预计商业养老金产品积累期与其类似，利率或有所调整，领取期或更加灵活、便捷，产品形态或更加多样。商业养老金试点创新补充第三支柱养老金融产品，有望为资本市场引入增量资金。

　　业内人士认为，在养老金融市场中，保险行业需找准自身定位。不少保险机构都在加快探索掘金养老市场的途径。

　　“养老保险公司将建立自营网络平台，为客户提供一站式账户管理、养老规划、缴费、领取、查询、信息变更等操作，以及购买、赎回、转换商业养老金产品。”太平养老相关负责人说。

　　国寿养老称，下一步，公司将逐步融合中国人寿在长寿风险管理、养老社区服务、医疗看护服务等方面的优势，推动养老服务模式从单一金融产品向专属养老服务升级。

　　1月9日下午，国民养老保险公司商业养老金业务在微信公众号自营平台成功落地。当日，国民养老保险上线只商业养老金产品，包括国民国泰民安目标日期2038商业养老金产品A款产品、国民国泰民安501流动性管理商业养老金产品A款产品。现包含北京、上海等10个试点地区满18周岁个人客户均可以在该平台购买商业养老金。

　　从11月28日首批个人养老金基金Y份额在36个先行城市（地区）开售至今，个人养老金制度落地已经满月，热度依然不减，公募基金、银行理财、储蓄存款、商业养老保险等养老专属产品日渐充盈，为市场提供了多元化的养老投资工具。

　　作为养老投资领域“先行者”及在行业中较早布局养老公募产品的基金公司之一，工银瑞信基金拥有个人养老金投资管理全牌照，养老金管理规模位居同业前列，且具备丰富的个人养老金投资管理和客户服务经验，全面服务多层次养老体系建设，助力迎接全民养老投资新时代。

　　个人养老金是我国养老保障体系「第三支柱」的重要部分。世界银行在1994 年首次提出养老金三大支柱体系，由基本养老保险、企业（职业）年金和个人储蓄性养老金为基本核心构成，是全球范围应对老龄化危机的普遍选择，我国也沿用了这一制度。

　　根据国家有关部门发布的《2021年度国家老龄事业发展公报》，2012到2021的近十年中，我国老龄人口占比迅速攀升，截至2021年末，全国60周岁及以上老年人口26736万人，占总人口的18.9%，2012年同期为14.3%；截至2021年全国65周岁及以上老年人口抚养比为20.8%，2012年同期为12.7%。（注：人口抚养比指总体人口中非劳动年龄人口数与劳动年龄人口数之比）

　　为了缓解人口老龄化带来的基本养老保险压力，作为我国第三支柱的个人养老金制度也因此加速落地。对于普通劳动者来说，参与个人养老金，一方面能够在基本养老保险之外，建立多一份养老财富储备，为老年生活增添多一份保障；另一方面也能享受到个人养老金制度的税收优惠，降低当下的税收负担，增加了当期的现金量。

　　《个人养老金实施办法》明确，个人养老金实行个人账户制，投资者可以自主选择购买符合规定的公募基金、储蓄存款、理财产品、商业养老保险等金融产品。借鉴美国等海外发达国家第三支柱的发展经验，公募基金投资在个人养老金中扮演了重要角色，是居民养老投资的重要财富储备。ICI（the Investment Company Institute）数据显示，2022年第一季度，美国养老第三支柱规模约13.12万亿美元，在1997~2021年间增长699%，年均增长约8%。2022年第一季度，第三支柱IRA账户资产中有44%投向共同基金，约5.8万亿美元，占2021年美国GDP的25.18%。

　　随着我国个人养老金制度的试点实施，个人养老金投资时代序幕也从2022年正式拉开，11月18日，证监会发布《个人养老金基金名录》，共有40家公募基金公司旗下129只基金进入了首批个人养老基金名录。11月28日，首批个人养老金基金Y份额在36个先行城市（地区）开始发售，个人养老金账户正式“投入使用”，养老第三支柱迈入实质性操作阶段。

　　作为国内首家由国有商业银行发起设立的公募基金公司，工银瑞信基金始终坚持“投资为民”理念，高度重视老百姓“养老钱”的托付责任，始终将养老金业务作为长期发展战略重点，积极服务居民养老需求。为了迎接个人养老金时代的到来，工银瑞信基金在产品、研究、投资、信息技术、风险管理、客户服务等多个维度进行了前瞻布局。

　　一方面，工银瑞信基金早在四年前就着手布局养老产品业务，从2018年10月首批推出旗下首只养老FOF产品——工银养老2035A，迄今已推出了9只养老目标基金，是业内养老目标FOF类型最全的基金公司之一。养老目标日期基金方面，系列产品时间跨度覆盖2035、2040、2045、2050、2055、2060等关键时点，满足从“70后”到“00后”全年龄段客户的养老投资需求，多只产品的上报发行为行业首只或首批；在养老目标风险基金方面，工银瑞信已成立了稳健、均衡、积极目标风险等3只产品，另有1只产品已经获批。总体来看，目前工银瑞信在管及获批的FOF公募产品数量处于同行前列，覆盖风险收益特征的养老基金的产品体系已基本搭建完成。

　　另一方面，个人养老金制度启动，工银瑞信快速响应，旗下养老目标日期2035Y、2040Y、2045Y、2050Y以及工银稳健养老Y等五只个人养老金基金Y类份额在全国36个试点城市率先“上架”销售。面客首日，即实现试点地区全部购买养老基金。据代销渠道数据，工银瑞信个人养老金Y份额上线周合计销量已过亿元。

　　值得一提的是，本次工银瑞信增设Y份额的五只养老基金，自成立以来全部实现了正收益，并取得了明显的超额收益。以运行时间最久的工银养老2035A为例，据三季报数据显示，截至9月末，其成立以来（2018.10.31）净值增长率为39.36%，较业绩比较基准26.45%实现超额收益12.91%，为投资者带来了稳健的投资回报。

　　同时，为了鼓励长期投资，Y类份额在费用费率、分红方式上均有特别设置。工银瑞信五只Y类份额均不收取销售服务费，且管理费、托管费在A类份额基础上实行五折优惠，投资者通过个人养老金资金账户申购可以降低投资成本；其次，Y类份额的默认分红方式为红利再投资，与原有的A类或C类份额不同，为投资者实现“长钱长投”提供了更好的便利。

　　为了追求养老基金长期的投资业绩，打造让投资者愿意长期持有的养老基金，工银瑞信养老基金的投资运作，着重从三个方面下功夫：较清晰的产品定位、有纪律的投资运作、偏均衡的投资风格。

　　产品定位方面，针对养老目标日期和养老目标风险，均设置了清晰明确的权益中枢及上下限，形成相应的产品系列。同一系列产品的运作遵循一致性原则，除大类配置遵循各自中枢外，系列内部在二级配置、基金选择、组合构建等方面具有相似的特征。

　　投资运作方面，针对资产配置，以战略配置为“锚”，战术配置量力而行，注重发挥纪律性再平衡的作用。在能力范围以内发挥主观能动性，在能力范围以外遵守纪律。针对基金精选，在科学合理分类的基础上进行量化筛选，结合尽职调查进行交叉印证，并形成有纪律性的基金池管理模式，最终根据资产配置需求从基金池中选择最适合的基金构建核心卫星模式的投资组合。

　　投资风格方面，不赌单一风格、不赌单一类型，降低单一标的的集中度，注重组合的分散化。对以FOF形式运作的养老基金而言，去风格化是重要特征，有利于提高业绩下限，增强组合的长期可持续性。

　　长期可持续的投资业绩，离不开优秀的投研团队支撑。据了解，工银瑞信FOF投研团队现有9名成员，负责人蒋华安，曾任职社保理事会资产配置处，也是社保基金规模由千亿向万亿的见证人。蒋华安介绍：“我们团队有一定的梯队和培养机制，基本上每个研究员都会在基金研究和资产配置方面做岗位的轮换，每两年进行一次。这也是希望团队成员能够在多个岗位进行相应的锻炼，不断进化，形成全方位的视野。”

　　在资产配置层面，团队成员都拥有比较丰富的资产配置经验，吸取国外优秀经验并与国内实际相结合；在基金投资层面，拥有较为丰富的FOF产品开发、研究及投资经验；在研究支持层面，研究员全部由海内外名校校招而来，从头开始由公司内部培养，有利于形成统一的研究框架，分工协作，各司其职。总的来说，这是一只多元集结，精干高效，特色专业FOF投研团队。

　　依托专业的高效投研团队支撑，工银瑞信形成了较为稳健的整体投研框架，不管是在大类配置还是二级配置上，都遵循以战略配置为主、战术调整为辅、再平衡有纪律的整体逻辑，不会去赌某个方向或频繁做行业轮动，团队倾向以中期的视角来看待趋势或者配置机会，基于中期的视角，偏规则性质的、半定量的方式去评估各阶段市场的表现，考虑宏观环境、估值、股债平衡等层面。

　　展望未来，工银瑞信基将持续深耕个人养老投资领域，加强投资能力建设，完善养老产品布局，提升投资者持有体验，以实际行动助力个人养老金事业发展。

　　与其他类型的基金投资相比，个人养老金投资时间更长，通常为几年甚至几十年，追求的投资收益要求更加长远、持续和稳定。在基金管理方面，工银瑞信将持续加强投资能力建设，特别是多元化资产配置能力，为投资者创造健康可持续的养老投资，提升投资者持有体验，促进持有体验和产品规模的正向循环。

　　同时，针对个人养老金制度参与者将体现出年龄分布广，风险偏好需求多样的特点，工银瑞信将持续在养老产品方面不断深耕和优化，将多元化的投资选择和丰富的养老金融产品供给市场。

　　未来，工银瑞信将持续开展养老宣传与投教，深化个人对养老金的认识和理解，继续秉承普惠金融理念，勇担投资者教育责任，进一步完善投资者教育体系，在投前、投中、投后为客户提供持续的专业陪伴，引导客户选择适合的养老金投资产品并坚持长期投资。

　　日前，中国银行保险信息技术管理有限公司（简称“中国银保信”）官网显示，个人养老金保险产品名单由首批7款产品增至目前的12款产品。新增的5款产品分别为新华保险的卓越优选专属商业养老保险、太平人寿的太平鑫多多两全保险(互联网专属)、阳光人寿的阳光寿养老年金保险，工银安盛人寿的盛享颐年养老年金保险和金账户年金保险(万能型)。

　　1月17日，中国人寿养老险公司（简称“国寿养老”）2023年工作会议在北京召开。会议指出，2022年，公司经营效益稳中有增，年金业务中流砥柱作用进一步发挥，商业养老金业务强势启航，养老金融业务格局更加优化。

　　据介绍，国寿养老积极服务国家发展大局，充分发挥专业养老金融机构的优势和作用，在行业内创新设立“战略新兴产业”与“绿色投资”为主题的专项养老金产品，受托项下战略性新兴产业投资超过420亿元，绿色投资超过200亿元。

　　会议指出，2022年，公司企业年金业务领先优势进一步巩固，累计管理规模近万亿元，居行业首位；职业年金业务价值凸显，累计管理规模突破4000亿元，位列行业第一，职业年金代理人监督管理系统在27个统筹区实现部署；商业养老金业务全面启动，入围首批商业养老金业务试点机构，上线养老规划服务系统和销售支持系统，试点开闸首日即推出5支商业养老金产品。公司基本养老保险基金投资取得突破，作为唯一入选的养老保险公司，获得“可持续投资股票产品”的管理人资格。

　　2023年，国寿养老将全面推进商业养老金试点工作，企业年金业务抓基础、抓拓新，职业年金业务抓重点、抓统筹，积极做好基本养老保险基金投资和服务；强化资产配置和品种研究，加强波动控制和信用风险管理，优化投资管理模式，拓展投资研究深度和广度，持续提升受托资产管理能力。

　　1月19日，记者从中国人寿养老险公司获悉，该公司1月18日举办商业养老金事业部揭牌仪式。

　　国寿养老相关人士表示，成立商业养老金事业部是公司深入贯彻落实党的二十大关于发展多层次、多支柱养老保险体系决策部署的具体行动，是坚定落实银保监会和集团公司关于公司转型发展要求的重要举措，也是推动公司商业养老金业务可持续、高质量发展的重要支撑，标志着公司第三支柱业务发展进入新的历史阶段。

　　2022年12月1日，银保监会出台商业养老金业务试点政策。国寿养老入围首批试点机构，是行业内首家通过银保监会业务试点验收的机构，已于试点开闸首日推出5支商业养老金产品，目前注册个人账户数超过2.7万。